Stock Options Gambling

Quando as opções de compra são como jogos de azar (e quando não é possível) 8 de agosto de 2013 10:35 AM Você já pensou em comprar uma opção de colocação ou chamada, como o jogo, eu ouço profissionais profissionais usar o termo aposta ao falar sobre opções e até mesmo Estoques às vezes. Meus colegas de ações às vezes também dizem apostar quando falam sobre assumir uma posição curta. Eu acredito que se você fizer um estudo cuidadoso e uma lição de casa em um estoque e acreditar nas perspectivas de longo prazo da empresa, isso não é jogo, é uma opção ajustada ao risco de que o estoque tenha mais potencial do que o seu dinheiro sentado no banco, não obtendo Interesse e depreciando lentamente por (OK, muito baixo agora) inflação. Ou, se você já tem um portfólio, que você gosta de um estoque suficiente para investir mais, ou tudo de novo, ou que você gosta de um estoque sobre outro. Que tal as opções São as melhores opções para os profissionais ou a média dos investidores individuais de Joe realmente ganham dinheiro nas opções. São opções de risco, tipo de Vegas no teclado Ou são de menor risco. Isso depende da base de conhecimento. Quando as opções são como jogos de azar Muitas pessoas gostam de jogar. Basta ir ao seu Casino mais próximo para descobrir o quanto as pessoas adoram tirar o dinheiro. Por que não apenas comprar uma ligação ou uma chamada do conforto da sua sala, pelo menos, você tem 50 50 chances. Bem, tipo de. No seu site de corretores on-line, você não obtém música, nem uma bebida gratuita, nem os sons e as luzes emocionantes, nem o Cirque du Soleil, nem o Hmmm. Não parece tão divertido. As opções são como jogos de azar quando: Você não conhece muito o estoque Você compra uma opção em um estoque volátil ou difícil de valorar Você não possui uma tese curta ou longa clara Você não entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente ) Ou theta (quantidade de tempo de decaimento) da opção. Interpretação: você pode não entender que a opção é um investimento alavancado e, portanto, o ganho ou a perda sobe como um louco quando o estoque se move, também uma opção perde valor ao longo do tempo. Assustado ainda Não há problema - role os dados. Se o som acima parece você - não seja preguiçoso em casa no teclado - voe para Vegas, Atlantic City ou sua cidade de jogo nas proximidades - você terá muito mais diversão. Sério, não há nenhum dano em comprar uma opção se o acima soar como você, apenas perceba seus jogos de azar, não investindo. E não vá todo o porco - apenas gaste o que deseja perder. Como exemplo, eu comprei uma opção em Linked In (NYSE: LNKD) antes da chamada de conferência de relatório trimestral, para jogar o trimestre e ganhei eu ganhei mais de 100 vitórias durante a noite, eu usei o site, mas não sabia nada sobre a empresa. Praticamente a maioria dos itens acima aplicados para mim. Embora tenha sido uma boa aposta, agora eu gostaria de ter apenas o estoque, ou exercido a opção. Claro, você sabe o que eles dizem sobre a visão traseira. Eu tive sorte, puro e simples. Um exemplo oposto é quando eu comprei um put on Tesla (NASDAQ: TSLA), realmente, um PE do infinito, um livro de preços 100 a -180 ROE, com um boné de mercado de 16 B super superestimado, certo, não realmente nunca Subestime um estoque de impulso de culto em um mercado de touro Perdi todo o que ganhei na chamada LNKD e mais. Opções quando você faz o trabalho de casa Como outro exemplo, comprei duas opções de compra na American Tower (NYSE: AMT) depois de pesquisar a empresa e gostar da avaliação pós-análise de estoque. Comprei as chamadas do 14 de janeiro de 82,50 para 3,75 (agora vale 0,85 para uma perda de -77) e as chamadas de 13 de outubro de 85,00 para 1,63 (agora vale 0,11 para uma perda de 93), ambas as opções agora têm zero valor intrínseco. O estoque passou de 74.40 em 19 de junho a 70.22 hoje (perda de -5.6). Então, você pode ver como o tempo e o trabalho de alavancagem funcionam contra sua posição de opção, especialmente com chamadas OTM (fora do dinheiro), que têm menos ou nenhum valor intrínseco. O valor intrínseco é a quantidade do preço da opção que mantém seu valor, enquanto a parte extrínseca decai ao longo do tempo. As opções ITM (no dinheiro) têm mais valor intrínseco à medida que obtêm um ITM mais profundo. Eu poderia ter comprado mais fundo nas opções de chamadas de dinheiro, mas eles são muito mais caros, e não consegui. Você preferiria arriscar 375 163 538 (uma opção cada) e controlar 200 ações e arriscar-se a perder tudo ou comprar 200 ações de forma definitiva e arriscar qualquer valor que você acha que o estoque pode diminuir. Neste caso, acredito que teria sido melhor comprar a Estoque e apenas perdendo 5.6 (833), já que parece que o estoque não chegará a 85.00 até outubro, mas você nunca sabe Outras pessoas dizem que perdi ou perderia 538 em vez de 833, então estou à frente, mas eu realmente acredito No estoque, então eu acho que vai subir de novo. O problema real com a lógica nesta última frase é que eu nunca planejei comprar 200 ações. Como eu costumava percorrer as ações (comprá-las de forma incremental), eu teria possuído 50 ações e perdi 209 em comparação com a opção mais próxima que perdeu 163. Mesmo Embora eu tivesse perdido mais no estoque, eu preferiria ter o estoque do que a opção, contanto que eu estivesse convencido na história de longo prazo, porque no vencimento, a opção tem valor zero. Uma vez perdido, a opção premium (preço da opção) torna-se um custo irrecuperável, para nunca retornar o estoque tem potencial para retornar ao seu valor original e, portanto, tem um valor. Mas espere Você diz - não é esse jogo também - quero dizer, você perdeu direito Para mim, na verdade, não era um risco calculado, fiz o melhor que pude analisar o estoque, escolhendo a opção e aconteceu o inesperado - um analista escreveu um mau Relatório sobre o estoque e caiu. Meu ponto é que, se eu tivesse gastado a capital no estoque, e não a opção, eu teria a mesma tese hoje, como eu fiz, mas eu tenho o 163 afundado no estoque (embora com um valor menor) que tenha alguns Valor em vez da opção que não terá valor se expirar sem valor em outubro (bem ver). A Truque das Opções A dificuldade com as opções é que você tem que obter o tempo e a direção correta, e é resistente o suficiente apenas para obter a direção correta. Os estoques podem não refletir seu verdadeiro valor subjacente por muitos meses e, nesse momento, a opção Normalmente expirou. Para a maioria dos investidores individuais, portanto, acredito que não devem investir usando opções. É muito trabalho, e você realmente precisa saber o que está fazendo para ganhar dinheiro. Basta comprar o estoque para as empresas nas quais você realmente acredita. Quando as opções não são, como opções de jogos de azar podem ser usadas para todo tipo de idéias e estratégias interessantes, incluindo hedge (uma forma de seguro para quando as ações diminuem), como substituição de ações, por extra Renda em ações constantes (chamadas cobertas), para o rendimento das ações que deseja possuir (colocações seguras em dinheiro) e estratégias complexas que tentam eliminar a decadência parcial ou parcial das opções (spreads e mais). O problema com todas essas estratégias é que nada é de graça - ou você tem que aceitar a decadência do preço da opção ao longo do tempo, seu ganho positivo é limitado ou seu risco de queda não é limitado ou pior - ambos. Em geral, use a regra de 10 10 para opções (e eu modificaria isso para 7 7): não tenha mais do que 7 de seu capital em opções e use apenas as opções 7 do tempo. Isso ajudará a limitar a exposição ao risco. As opções não são como jogos de azar quando você tem uma situação que é praticamente o oposto de quando é como jogar: você conhece bem o estoque e fez sua pesquisa e lição de casa, incluindo as técnicas Você entende a volatilidade do estoque subjacente Você tem um Limpe a tese longa ou curta ou a tese plana e você sabe exatamente por que você está entrando no comércio Você tem uma estratégia de saída para o comércio se não for do seu jeito Você entende o delta (quanto a ação se move em relação ao estoque subjacente) e A quantidade de tempo da deterioração da opção e o valor intrínseco e extrínseco resultante e escolheu o preço de exercício da opção de acordo com sua tolerância ao risco e seu nível de conforto. Para transações complexas (spreads, etc.), você modelou a perda de lucro por O caminho, a maioria das opções de corretores lhe dará uma conta falsa com dinheiro falso para aprender tudo sobre as opções. Esta é uma super maneira de aprender sobre opções de negociação (eu recomendo fazer isso por um total de 5 meses primeiro) para que você não perca muito dinheiro real. Comprar opções de venda não é recomendado, a menos que você seja um profissional ou tenha lido alguns livros sobre opções, gastou alguns meses na negociação de papel e fez sua lição de casa no estoque subjacente e na opção. O investidor individual Joe médio perde dinheiro em opções ao longo do tempo (a casa ganha, neste caso, os fabricantes de mercado). Se, no entanto, você quer fazer algum jogo de poltronas, e você tem uma conta de opções ou aprovação de opções e dinheiro para explodir, e você realmente aproveita, vá para ele. Tutorial de Noções básicas. Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, chamada de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de garantir a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos nacionais multinacionais usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.